Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое финансовый рынок?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Чтобы понять роль финансового рынка в современной экономике нужно взглянуть на экономическое устройство. На самом деле в экономике любого государства доминируют три сферы деятельности, которые формируют отрасли и рынки. Первая – ресурсы, вторая – товары и услуги, третья – финансы. Между этими сферами существует плотная связь и активное взаимодействие. Участниками этого взаимодействия являются различные экономические подразделения, среди которых доминируют четыре.
Теперь перейдем к назначению упомянутых раннее трех сфер и которые формируют любое народное хозяйство. Если говорить о товарах, услугах и ресурсах, то потребность в данных сферах понятна многим и не вызывает сомнений. Эти две области являются родственными, поскольку ресурсы создают рынки, где участники бизнеса получают возможность продавать, покупать, арендовать, получать в собственность выпущенную продукцию или услуги. К ним относятся и трудовые, природные и рукотворные ресурсы. Иными словами, выпустив ту или иную продукцию с помощью ресурсной базы, ее можно реализовать на товарных площадках. Тут все понятно и логично.
Совсем по-другому ситуация выглядит, когда речь заходит о финансовом рынке. Какова его роль и в чем его необходимость? Его потребность заключается в обращении денежных средств, которые являются доходом двух сфер – ресурсов, товаров и услуг. Зарабатывая деньги, многие участники рынков и экономических секторов должны обеспечить их обслуживание, оборот и правильное распоряжение средствами. Сделать это сложно, поскольку не все денежные средства, являющиеся доходом, используются для дела – значительная часть составляет накопления или сбережения.
Инвестиционная составляющая
Эти и другие задачи и назначения финансового рынка говорят о том, что каждому государству крайне необходимо развивать свой национальный финансовый рынок. Нужно стремиться к тому, чтобы он был интегрирован в международное финансовое пространство. Это однозначно способствует притоку инвестиций, что даст мощный стимул для развития всей экономики отдельно взятого региона.
Конечно, упорядочивание и регулирование финансового рынка – сложнейшая задача. Тенденции постоянно меняются, появляются новые веяния и продукты, расширяющие спектр финансовых инструментов. Тем не менее есть и консервативные, не меняющиеся основы. Например, неизменным остается то, что фундаментом любого финансового рынка являются многочисленные накопления, как юридических, так и частных лиц.
Мошенники на финансовых рынках
Финансовые рынки с момента своего существования были чрезвычайно привлекательны для разного рода мошенников. Брокеры-мошенники совсем не редкость, и начинающий трейдер может не отличить настоящего брокера от ложного. Иногда на уловки мошенников попадаются и опытные торговцы, так как в пиар, продвижение и создание видимости респектабельных компаний мошенники вкладывают огромные средства, которые потом с лихвой возвращают за счёт клиентов. Одним из хорошо известных способов относительно честного отъема денег у населения является «форекс-кухня».
Брокеры получают заявки от клиентов и направляют её к поставщику ликвидности, затем все эти деньги оборачиваются на межбанковском уровне. На «форекс-кухне» дальше «брокера» заявка никуда не идёт, все операции проводятся «на кухне». Если трейдер успешен, то он отбирает деньги у мошенников, на что они, конечно, пойти не могут. И через некоторое время после выплат, начинают применять различные способы невыплаты удачливым трейдерам. Эта деятельность развивается практически безнаказанно. Но основной доход «кухня» имеет не с таких трейдеров, а с абсолютного большинства новичков и неумелых торговцев, которые просто сливают депозиты.
Ещё один способ обмана заключается в «подрисовывании котировок», когда у одного брокера котировки отличны от котировок большинства других брокеров. Это происходит, например, когда необходимо придать импульс цене актива, чтобы сработали стоп-лоссы трейдеров. При естественном развитии ситуации этого не происходит, и тогда брокер решает немного подтолкнуть процесс. Такое может происходить и при естественном развитии рынка, но добросовестные брокеры предупреждают о каких-то резких возможных изменениях цен, например, о вероятной повышенной волатильности.
ПАММ-счета в силу своей специфики эффективный способ лишить трейдера инвестиций и честно заработанных денег. ПАММ-счет это счёт под управлением предположительно опытного трейдера. Довольно долго он может показывать результативную торговлю, в пользу доверителя, потом счёт трейдера обнуляется. Суть в том, что позиция открывается на ПАММ-счёте, а другая на счету управляющего, и позиции разнонаправленные. Когда депозит сливается на ПАММ-счёте, он растёт на счёте управляющего. Для инвестора это выглядит как неудачный ход торгов, но на самом деле его деньги просто напрямую перемещаются на счёт мошенника.
Аналогичных способов немало, а цель мошенников убедить клиента отдать им деньги для «эффективного управления». Существуют менее заметные способы заставить трейдера платить брокеру больше. Например, делают дополнительные наценки помимо фиксированной комиссии. Если трейдер заметит это, то брокер может сказать, что это просто техническая ошибка. Уловка повторного цитирования заключается в том, что на резком росте цены, если трейдер правильно угадал направление, брокер задерживает ордер на несколько секунд и ставит большую цену, на падающем рынке брокер придерживает ставку, пока цена не опустится. Оправдание в случае вопросов то же самое – «технический сбой».
Уловка, которая рассчитана на амбициозных трейдеров, вступает в действие, когда трейдер успешно поднимается от небольшого счёта до заметной суммы. В определённый момент брокер говорит, что есть возможность сильно увеличить счёт, предлагает внести средства на депозит. Но тренд идёт в противоположную сторону, трейдер теряет деньги. По большому счёту, в данном случае пока ещё виноват сам трейдер, который решил довериться по какой-то причине брокеру, и это стандартная ситуация.
Но в этот момент на трейдера выходит кредитный отдел и предлагает отыграться за счёт кредита. Прогнозируемый результат — трейдер снова теряет и уходит в минус, а брокер остаётся в плюсе. Вариант этот вида «развода», когда брокер показывает, что умеет торговать с прибылью на небольшой сумме клиента и уговаривает трейдера внести намного большую сумму. Итог немного предсказуем — трейдер сливает депозит.
Маркерами, свидетельствующими о том, что брокер мошенник являются, например, обещания огромной доходности, если речь идёт о гарантии дохода — это практически 100%-й мошенник. Часто псевдо-специалисты злоупотребляют профессиональным сленгом, — опытный трейдер сразу увидит, что термины применяются неправильно и не к месту, но у новичка может сложиться впечатление, что брокер крайне профессионален. По ходу торгов можно предположить, что брокер недобросовестный, если наблюдаются такие признаки:
- Слишком долгое исполнение ордера;
- Когда стоп-лоссы закрываются выше или ниже установленного;
- Когда ордер исполняется не по назначенной цене;
- Не закрывается прибыльный ордер;
- Когда цена данного брокера заметно отличается от цен других брокеров;
- Когда во время результативной торговли возникают «технические сбои», особенно если они мешают получить прибыль или вывести деньги;
- Когда обнаруживаются непонятные комиссии или депозит уменьшился по неизвестной причине.
Лучшей защитой от мошенников на финансовых рынках является профессионализм и здравый смысл трейдера. Он должен хорошо владеть методами торговли, это даёт ему контроль над расходами и доходами. Кроме того, брокеры опасаются играть против опытных трейдеров, у которых всё под контролем и которым очень трудно объяснить пропажу даже небольшой части денег. Трейдер должен сохранять спокойствие при любом развитии ситуации, так как любое неверное действие, может быть, и будет использовано брокером против него и даст мошеннику повод заявить, что в своих потерях трейдер виноват только сам. И, конечно, важно уметь выбирать брокера, проверять его добросовестность по рейтингам и отзывам, изучать особенности сервиса конкретного брокера.
Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Финансовый рынок состоит из двух частей: это денежный рынок и рынок капиталов.
Денежный рынок. Имеется в виду рынок краткосрочных (до 1 года) кредитных операций. Данный рынок предоставляет высоколиквидные средства, которые, в основном, используются для удовлетворения различных краткосрочных потребностей. Денежный рынок условно подразделяется на:
1. Учетный рынок, где в качестве основных инструментов используются векселя (казначейские и коммерческие) и ценные бумаги. На этом рынке происходит оборот огромного количества краткосрочных ценных бумаг, главными характеристиками которых являются мобильность и высокая ликвидность.
2. Межбанковский рынок является отдельной частью рынка ссудных капиталов, на которой временно свободные денежные ресурсы привлекаются и размещаются банками между собой. Такое размещение проходит преимущественно в форме краткосрочных межбанковских депозитов.
3. Валютные рынки занимаются обеспечением международного платежного оборота, связанного с оплатой денежных обязательств как юридических, так и физических лиц разных стран. Данные рынки можно характеризовать как официальные центры, где происходят процессы купли продажи валют, основывающиеся на уровне спроса и предложения.
4. Рынок деривативов. Деривативы – это производные финансовые инструменты, которые основываются на других, простых финансовых инструментах (акции и облигации). К основным видам финансовых деривативов можно отнести опционы, свопы и фьючерсы.
Рынок капиталов
В свою очередь охватывает среднесрочные и долгосрочные кредиты, акции и облигации. Данный рынок является важнейшим источником долгосрочных инвестиций для корпораций, банков и даже правительств. Основная функция рынка капиталов – обеспечение долгосрочных потребностей в финансовых ресурсах.
Рынок капиталов подразделяется на фондовый рынок и рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов.
1. Рынок ценных бумаг (фондовый) обеспечивает распределение финансовых средств между участниками экономических отношений путем выпуска ценных бумаг, которые обладают своей собственной стоимостью, что дает возможность покупать, продавать и погашать их.
2. Рынок среднесрочных и долгосрочных кредитов обеспечивает выдачу заемных средств разным компаниям, использующим их для расширения основного капитала. Как правило, займы такого типа предоставляются инвестиционными банками в большей мере, чем коммерческими.
Крупнейшие мировые финансовые рынки
За работой этих гигантов следят трейдеры со всех уголков планеты. Несколько национальных бирж выделяются на общем фоне своими объемами, связями с международными экономическими структурами и грамотным управлением:
- Фондовый рынок Нью-Йорка (NYSE Euronext). В 2007 году он объединился с Европейской биржей. Это действительно успешный и могущественный финансовый проект, уже много лет не уступающий никому пальму первенства по капитализации. Здесь же стоит упомянуть и внебиржевой рынок ценных бумаг NASDAQ. На нем оборачиваются акции компаний, работающих в отрасли высоких технологий.
- Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange). Уступает только рынку США. Это одна из самых возрастных организаций, так как была основана еще в 19 веке. Она заключает в себе примерно 80% всего рыночного оборота Японии.
- Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange). Половина торговых операций имеют международное направление. Отличается высокой степенью интернациональности. Является старейшим финансовым рынком в мире, так как была организована в 16 веке.
- Московская биржа (ММВБ). Крупная система, но я пока что не стала бы включать её в один ряд с предыдущими гигантами мира финансов.
Преимущества финансового рынка
Ниже перечислены преимущества финансового рынка.
- Он предоставляет компаниям платформу для сбора денег как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
- Компании могут привлекать капитал с меньшими затратами по сравнению с получением кредита в коммерческих банках под более высокую процентную ставку. Кроме того, коммерческие банки не выдают больших объемов кредитов.
- Компании могут время от времени привлекать капитал с рынка по мере необходимости, пока он не исчерпает свой уставный акционерный капитал.
- Посредники на финансовых рынках, такие как банки и финансовые учреждения, предоставляют финансовые и стратегические консультации компаниям и инвесторам. Они предоставляют информацию, рекомендации и экспертные услуги, которые иначе могут быть недоступны.
- Он предоставляет платформу для одновременной торговли несколькими акциями, ценными бумагами, облигациями, деривативами и т. д.
- Строгие правила и нормы на финансовом рынке вызывают доверие как инвесторов, так и компаний, и помогают стимулировать экономику.
- Предоставляет платформу для международного валютного кредитования и заимствования.
Кто торгует на финансовых рынках?
Существует широкий круг людей и компаний, которые покупают и продают финансовые рынки.
- Институциональные инвесторы: пенсионные фонды, управляющие активами и поставщики взаимных фондов участвуют в финансовых рынках, чтобы получать прибыль для себя и своих клиентов.
- Брокеры: брокеры совершают сделки от имени своих клиентов – обычно розничных инвесторов и трейдеров.
- Банки: банки в основном действуют как брокеры для других компаний, таких как фонды. Однако некоторые банки также участвуют в рынках от своего имени.
- Розничные инвесторы: обычные инвесторы и трейдеры могут участвовать в финансовых рынках, инвестируя в фонды, покупая акции или активно торгуя на рынках с помощью ставок на спред и CFD.
Прежде чем мы рассмотрим каждый класс активов более подробно, есть несколько важных концепций, которые лежат в основе того, как работают рынки: быки и медведи, волатильность и ликвидность.
Инфраструктурные организации финансового рынка
Поговорив о том какие бывают разновидности финансовых рынков, давайте теперь рассмотрим те инфраструктурные организации, которые призваны обеспечивать их бесперебойную работу.
Существуют инфраструктурные организации обеспечивающие:
- Организацию процесса торговли (биржи и внебиржевые торговые площадки);
- Взаимозачёты и взаиморасчёты по все проводимым сделкам (клиринговые палаты);
- Учёт перехода прав на ценные бумаги в процессе сделок с ними (депозитарии);
Кроме этого, к организациям такого типа относят все те, которые обеспечивают защиту от кредитного риска контрагента, а также учёт внебиржевых договоров с финансовыми инструментами, деривативов и контрактов на товарных рынках.
В нашей стране к инфраструктурным организациям финансового рынка относятся:
- Биржа;
- Центральный депозитарий;
- Клиринговая палата;
- Центральный контрагент;
- Расчётный депозитарий;
- Репозитарий.
Существует ещё такое понятие как системно значимые инфраструктурные организации. Причисление к таковым производится на основании соответствия, как минимум, одному из нижеприведённых критериев:
- Критерий уникальности;
- Критерий значимости для единой государственной денежно-кредитной политики;
- Критерий значимости на финансовом рынке.
Функции финансового рынка
В целом, можно выделить одну основную функцию – предоставление возможности как покупателям так и продавцам осуществлять операции с финансовыми инструментами. Это общая функция, которая соответствует всей системе торгов, далее уже есть разделение по конкретным рынкам и биржам.
Например, на лондонской бирже цветных металлов осуществляется торговля практически всем объёмом металла, то есть биржа устанавливает котировки исходя из того, как проходят торги. В то же время на чикагской товарной бирже осуществляется торговля значительным количеством опционов и фьючерсов. То есть, можно сказать, что это обеспечение функционирования торговой среды, создание удобных условий и объединение участников для получения максимально ликвидной среды. Теперь рассмотрим структуру и основные финансовые рынки.
Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя —
Двойное складское свидетельство — является ценной бумагой, состоящей из двух частей: собственно складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта). Эти части, будучи отделенными друг от друга, являются самостоятельными ценными бумагами. По предъявлении обеих частей свидетельства склад должен передать товар лицу, предъявившему свидетельство.
Складское свидетельство — ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение на товарном складе.
Варрант (залоговое свидетельство) — 1) ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более низкой по сравнению с текущей рыночной ценой; 2) свидетельство товарного склада о приёме на хранение определённого товара, то есть варрант — это товарораспределительный документ, который используется при продаже и залоге товара.
Вексель — письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте. Должником по векселю может выступать: при простом векселе — векселедатель, при переводном векселе (тратте) — иное указанное в векселе лицо (трассат), являющееся должником по отношению к векселедателю.
Государственная облигация — это всякая именная или на предъявителя ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (бенефициара), принадлежащего к кругу установленных эмитентом субъектов, на получение от государства-эмитента в предусмотренный ею срок номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Депозитная расписка — документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в банке-кастодиане в стране эмитента акций на имя банка-депозитария, и дающий право его владельцу пользоваться выгодами от этих ценных бумаг.
Депозитный и сберегательный сертификаты — денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам (гражданам), а депозитные — юридическим лицам (организациям).
Жилищные сертификаты — это имеющий хождение в России именной документ, подтверждающий право его владельца на получение жилищной субсидии. По закону, данная субсидия может быть использована исключительно для приобретения либо постройки жилья.
Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).
Коносамент — документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар.
Облигация — это долговая эмиссионная ценная бумага, отражающая отношения займа между инвестором и эмитентом.
Опцион — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.
Приватизационные ценные бумаги (ваучеры) — это вид ценных бумаг, которые удовлетворяют закрепленное законом право отдельного гражданина (их владельца) на некоторую часть государственной собственности.
Простое складское свидетельство — товарная ценная бумага, выдаваемая на предъявителя. Регулируется Гражданским Кодексом РФ. Товар, принятый на хранение по простому складскому свидетельству, в течение срока его хранения может являться предметом залога. По сути это документ, выдаваемый товарным складом в подтверждение того, что товар находится на складе и будет выдан предъявителю.
Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.
Трастовый сертификат — неэмиссионная именная ценная бумага, выпускаемая с целью привлечения денежных средств физических и юридических лиц для дальнейшего их инвестирования в различного рода инвестиционные активы. Трастовый сертификат служит свидетельством о приеме денежных средств вкладчика в доверительное управление и удостоверяет право вкладчика или его правопреемника на получение после установленного срока суммы вклада, а также дохода, полученного от инвестирования данного вклада.
Фьючерсный контракт — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.
Чек — ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путём выписывания чеков, чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
ОАО «Санкт-Петербургская Биржа»
ОАО «Санкт-Петербургская биржа» является одной из первых торговых площадок по организации торгов ценными бумагами и фьючерсными контрактами в Российской Федерации.
Рынок акций
ОАО «Санкт-Петербургская биржа» организует торги ценными бумагами с 1997 года, получив лицензию №1 Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг.
Инфраструктура организованного ОАО «Санкт-Петербургская биржа» рынка акций представлена следующим образом:
∙Организатор торговли: Открытое акционерное общество «Санкт-Петербургская биржа»;
∙Расчетные депозитарии: ЗАО «Расчётно-Депозитарная Компания» (по акциям ОАО «Газпром»);
∙Расчетный банк — ЗАО «Национальный Расчетный Депозитарий»
Торги ценными бумагами проводятся ежедневно:
∙в режиме анонимной торговли с использованием принципа непрерывного двойного аукциона встречных заявок (Order-Driven Market), по технологии «Поставка Против Платежа» со 100% предварительным депонированием активов
∙в режиме адресных сделок участников и их клиентов
∙в режиме сделок РЕПО
Все режимы сделок функционируют параллельно друг другу. Котировки выставляются в рублях. Расчеты осуществляются в российских рублях в день заключения сделок.
∙Использование непрерывного двойного аукциона встречных заявок позволяет подключать системы Интернет-трейдинга или Прямого доступа (Direct Market Access), а также Автоматические торговые системы (Algorithmic Trading).
∙«Поставка Против Платежа» исключает кредитные риски при расчете сделок.
∙Анонимность заявок позволяет использовать цены сделок для расчета рыночной цены и определения признаваемой котировки.
«Order driven market» — рынок конкурирующих между собой заявок, при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных анонимных заявках, с использованием непрерывного двойного аукциона встречных заявок.
Технология торгов и расчетов = Непрерывный аукцион анонимных заявок со 100% предварительным депонированием активов + Расчеты на условиях «поставка против платежа» в день заключения сделки
Рынок фьючерсов
Рынок фьючерсов ОАО «Санкт-Петербургская биржа» построен на базе развитой инфраструктуры, высокой квалификации сотрудников Биржи и современных технологий, надежность которых подтверждается десятилетием стабильного и успешного развития рынка деривативов в России.
Организатором торгов на рынке является Открытое акционерное общество «Санкт-Петербургская биржа». Клиринг осуществляет ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр».
Исторически фьючерсные контракты создавались как инструмент для хеджирования рисков. На сегодняшний день они используются также в арбитражных и спекулятивных стратегиях.
Фьючерсы являются стандартными срочными биржевыми контрактами купли-продажи базового актива, при заключении которых стороны (продавец и покупатель) договариваются об уровне цены, по которой будет проведена сделка в будущем. Срок поставки и параметры базового актива фиксируются в спецификации контракта. Наиболее важной характеристикой данного рынка является то, что все обязательства сторон возникают только перед биржей вплоть до исполнения фьючерсов.
Операции на рынке фьючерсов позволяют извлечь прибыль из любого ожидаемого изменения цен на рынке базового актива. Причем, принцип «рычага», лежащий в основе операций на рынке фьючерсов, позволяет заключать сделки, имея на счете значительно меньше средств, чем полная стоимость самого базового актива. Таким образом, операции на рынке фьючерсов являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это также обусловлено отсутствием транзакционных издержек (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг) и низкими биржевыми сборами.
В настоящий момент на рынке фьючерсов обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: пшеница, хлопок, соевые бобы, кукуруза, дизель и газойль.
Фьючерсами могут торговать как профессиональные участники финансового рынка, так и частные инвесторы, которые являются клиентами профессиональных участников. Для доступа к торгам клиенты могут использовать как биржевой терминал, так и собственные торговые системы.
Организационная структура
Принимая во внимание организационную структуру, финансовые рынки могут быть:
- аукционные финансовые рынки
- посреднические финансовые рынки
- внебиржевые финансовые рынки
Аукционные финансовые рынки — это рынки , которые работают на принципах аукциона, то есть покупатель становится лицом, предлагающим наивысшую цену.
Финансовые рынки-посредники – это рынки, на которых транзакции и транзакции осуществляются через специальных уполномоченных посредников, чаще всего брокеров и дилеров.
Особая форма финансового рынка организована через прилавки , которые представляют собой тип внебиржевой торговли, при которой операции выполняются путем согласования спроса и предложения с помощью информационных и компьютерных технологий. Заинтересованные покупатели и продавцы размещают заказы на кассах банков или у официальных представителей.
Финансовые потоки
Поскольку существуют прямые и промежуточные финансовые потоки, существует разделение финансовых рынков на:
- прямые финансовые рынки
- промежуточные финансовые рынки
На прямых финансовых рынках покупаются и продаются только финансовые инструменты, выпущенные экономическими единицами с дефицитом, как первичными, так и вторичными, независимо от того, участвуют ли в них дилеры или брокеры . Другими словами, прямые финансовые рынки включают как первичную, так и вторичную покупку и продажу акций компании или государственных и государственных облигаций, коммерческих бумаг компании и т.п.
Финансовые инструменты, выпущенные промежуточными финансовыми учреждениями, пенсионными фондами, страховыми компаниями, инвестиционными компаниями и фондами – покупаются и продаются на промежуточных финансовых рынках. Это означает, что промежуточные рынки включают покупку и продажу депозитов, депозитных сертификатов и банковских векселей, страховых полисов, облигаций и акций институциональных инвесторов.
Суть финансового рынка
Финансовый рынок является налаженной системой торговли самими денежными средствами и их эквивалентом, которая способствует постоянному движению денежных ресурсов инвесторов, предприятий, государства и прочих участников. То есть, это пространство, в котором участники продают или покупают какие-либо финансовые инструменты. Проще говоря, это обычный рынок, где осуществляются сделки по разнообразным видам товаров, включая ценные бумаги, валюту, долговые обязательства и многое другое.
Ключевой момент заключается в том, что развитие коммуникационных систем привело к информационной централизованности. Это значит, что российский гражданин может приобрести акции, которыми владеет гражданин Японии, купивший их у гражданина Канады. Существует такая градация финансовых рынков:
- Региональный. Может быть какой-либо биржей, где торгуют граждане, живущие в этом городе и ближайших областях;
- Центральный. Таких торговых площадок может быть несколько, они играют важную роль в объединении участников рынка всей страны;
- Международный. Участники, живущие в разных государствах, имеют доступ к торговым площадкам других стран. Раньше это осуществляла телеграфная связь, но сейчас всё проходит в электронном виде. Теперь есть возможность участвовать в сделках по всему миру, используя любые инструменты.
Финансовые рынки или финансовые пирамиды?
Финансовые рынки появились в России относительно недавно и круг их профессиональных участников достаточно узок. Данный бизнес-сектор не получил и, увы, пока не получает широкое распространение у россиян в силу скептического отношения последних к данному направлению. Не трудно догадаться с чем это связано… В сердцах многих наших соотечественников до сих пор живут воспоминания о всеми известной печальной истории — финансовой пирамиде «МММ», которая, кстати, по-прежнему существует и имеет известный успех.
Еще один фактор — это низкая общая финансовая грамотность населения. Эти две основные причины и препятствуют нам в том, чтобы разобраться действительно ли доходные и легитимные финансовые рынки, которые пытаются нам навязать пытливые умы менеджеров поколения «next»при очередном неуместном телефонном звонке, являются финансовой «пирамидой».
Я хочу поделиться общей информацией о видах финансовых рынков и попытаться разрушить, в этой и в последующих моих статьях, миф о том, что данное направление работы есть финансовая «пирамида». Рассказать и показать реальные способы как можно зарабатывать, став участником одного или нескольких финансовых рынков, даже не имея специального финансового образования.
Итак, в этой статье, я хочу поговорить с Вами о двух финансовых рынках — фондовом и товарно-сырьевом. Я не буду утомлять Вас исторической и статистической информацией об этих рынках — все это Вы сможете без труда узнать, набрав в популярных поисковых интернет машинах, интересующие Вас вопросы по данному направлению, а расскажу о практических действиях, о возможностях, о плюсах и минусах этих возможностей и, конечно же, о своем взгляде изнутри на данные рынки.
Фондовый рынок (Stock market) — это рынок, на котором совершаются торговые операции с разными видами ценных бумаг (акции, облигации, производные финансовые инструменты).
Товарно-сырьевой рынок (Commodity market) — это рынок, на котором совершаются торговые операции с различного рода сырьевыми товарами (металлы, энергоресурсы, сырье для пищевой промышленности) при помощи специальных контрактов (фьючерсов).